Управление активами · Акции
Современная теория портфеля
Что произойдет, если текущий доход вашего портфеля недостаточен для покрытия нужд потребления? Что скажет про это теория портфеля?
20 июня в 15:30
Управление активами · Акции
Современная теория портфеля
Что произойдет, если текущий доход вашего портфеля недостаточен для покрытия нужд потребления? Что скажет про это теория портфеля?
20 июня в 15:30
Управление активами · Акции
Современная теория портфеля
Что произойдет, если текущий доход вашего портфеля недостаточен для покрытия нужд потребления? Что скажет про это теория портфеля?
20 июня в 15:30
Управление активами · Акции
Современная теория портфеля
Что произойдет, если текущий доход вашего портфеля недостаточен для покрытия нужд потребления? Что скажет про это теория портфеля?
20 июня в 15:30
Управление активами · Акции
Современная теория портфеля
Что произойдет, если текущий доход вашего портфеля недостаточен для покрытия нужд потребления? Что скажет про это теория портфеля?
20 июня в 15:30
Управление активами · Акции
Современная теория портфеля
Что произойдет, если текущий доход вашего портфеля недостаточен для покрытия нужд потребления? Что скажет про это теория портфеля?
20 июня в 15:30
Управление активами · Акции
Почему для анализа облигаций не подходит теханализ
Технический анализ формально подходит для анализа всех ликвидных ценных бумаг, однако есть одно «но».
Речь идет об облигациях. Анализ графиков в целом адекватен для бумаг с фиксированной доходностью, но лучше его не использовать. Давайте посмотрим, почему.
Краткий экскурс в технический и фундаментальный анализ
Технический анализ — классический способ оценки ценных бумаг. Он основан на статистических закономерностях. Другой, не менее популярный метод, — фундаментальный анализ. Он позволяет понять условно справедливую стоимость бумаг.
Основные инструменты технического анализа: цена, объем торгов, открытый интерес, уровни поддержки и сопротивления, линии трендов, осцилляторы, графические модели. Базовые инструменты фундаментального анализа: финансовая отчетность, экономические индикаторы, процентные ставки, новости и мероприятия, количественная информация.
График проанализировать в целом проще. Проблема заключается в том, что преимущественно движет бумагами — популярная психология, экономические факторы или динамика финансовых показателей.
Что с облигациями?
Есть ли исключения?
Теханализ — популярная психология, то есть анализ закономерностей в поведении инвесторов. Исходя из этого, анализ графиков больше подходит для индикативных выпусков облигаций. Примеры: 2-, 10-, 30-летние ОФЗ и Treasuries. Рыночные доходности ОФЗ формируются на Мосбирже. Движущей силой на торгах выступают институциональные инвесторы, на которых приходится основной оборот. Доля частных инвесторов в объеме торгов облигациями в 2023 г. составила 32% против 24,4% годом ранее. Основная причина — высокие процентные ставки в экономике РФ. Доходность длинных ОФЗ зависит от прогноза по экономике и выводов моделей оценки ценных бумаг. Доходность коротких бумаг (0,5–1 года) — всегда близка к ключевой ставке. Помимо этого, теханализ можно использовать для оценки индексов облигаций.
RGBI отображает изменение рыночных цен, в него входят долговые бумаги с дюрацией больше года. Состав индекса пересматривается каждые 4 года.
RGBITR указывает на изменения рыночной цены с учетом купонного дохода по ОФЗ, поэтому многим инвесторам удобнее работать именно с RGBITR. В него включены высоколиквидные ОФЗ, имеющие дюрацию более 1 года. Аналогичные индексы существуют для рынка муниципальных и корпоративных облигаций.
Читайте также: «Какую ставку закладывает рынок в доходности ОФЗ?»
Доходности 10- и 30-летних Treasuries можно анализировать на графиках из-за высокого объема торгов. Рынок гособлигаций США с 2020 г. по 2023 г. включительно взлетел на 60% и составил $27 трлн. Со времен до кризиса 2008–2009 г. он вырос в шесть раз. В качестве целевых ориентиров могут подходить круглые числа — 3%, 5%, 7%. Максимум 2023 г. и среднесрочная цель по 10-леткам — 5%. Технический анализ индикативных выпусков облигаций, в частности их доходностей, позволит получить опережающие индикаторы для оценки настроений инвесторов и рынка акций в целом.
В случае облигации технический анализ уходит на второй план — за отдельными исключениями более адекватен фундаментальный. Основные драйверы движений облигаций: финансовая устойчивость эмитента, процентные ставки, срок до погашения.
Ключевым риском является дефолт. Чтобы минимизировать негативные последствия, стоит обратить внимание на корпоративные события и кредитное качество эмитента. Для этого стоит нужно рассматривать такие показатели, как рейтинги агентств, долговую нагрузку предприятия, свободный денежный поток, ближайшие оферты и относящиеся к ним ковенанты.
Бесплатный онлайн курс-спринт обучения трейдингу криптовалют с нуля до первой сделки
Бесплатный 4-х дневный курс-спринт обучения торговле криптовалютами
Курс обучения трейдингу «Объемный анализ PRO»
Самый полный курс по объемному анализу. Подходит для скальперских и внутридневных стратегий
Может использоваться на любых финансовых рынках. После окончания курса Вы получите готовую РАБОЧУЮ стратегию торговли. Все ученики курса получат профессиональную «закрытую» настройку терминала ATAS и готовые шаблоны настроек.
Курс обучения трейдингу Агрессивный скальпинг
Научись извлекать прибыль из любых ситуаций на рынке. С помощью комплекса скальперских приемов.
Онлайн курс обучения трейдингу Полное погружение 2.0
Сергей Алексеев Автор курсаРуководитель проп-трейдинговой компании LIVE Investing group Старт курса 20 января Продолжительность 7 недель Интенсивный онлайн курс обучения трейдингу ПОЛНОЕ ПОГРУЖЕНИЕ 2.0 = Квадрохедж = Получите проверенный временем алгоритм стабильного заработка, основанный на разнонаправленной торговле с нескольких счетов Стать участником курса # О программе обучения Для кого этот
Онлайн челлендж — бесплатный курс обучения трейдингу «Деньги на бирже»
Как за 5 дней без вложений начать зарабатывать на бирже. Проходите обучение у профессионалов трейдинга. Применяете знания на практике и участвуете в турнире новичка. Получаете дополнительный капитал для торговли.
Управление активами · Акции
Почему для анализа облигаций не подходит теханализ
Технический анализ формально подходит для анализа всех ликвидных ценных бумаг, однако есть одно «но».
Речь идет об облигациях. Анализ графиков в целом адекватен для бумаг с фиксированной доходностью, но лучше его не использовать. Давайте посмотрим, почему.
Краткий экскурс в технический и фундаментальный анализ
Технический анализ — классический способ оценки ценных бумаг. Он основан на статистических закономерностях. Другой, не менее популярный метод, — фундаментальный анализ. Он позволяет понять условно справедливую стоимость бумаг.
Основные инструменты технического анализа: цена, объем торгов, открытый интерес, уровни поддержки и сопротивления, линии трендов, осцилляторы, графические модели. Базовые инструменты фундаментального анализа: финансовая отчетность, экономические индикаторы, процентные ставки, новости и мероприятия, количественная информация.
График проанализировать в целом проще. Проблема заключается в том, что преимущественно движет бумагами — популярная психология, экономические факторы или динамика финансовых показателей.
Что с облигациями?
Есть ли исключения?
Теханализ — популярная психология, то есть анализ закономерностей в поведении инвесторов. Исходя из этого, анализ графиков больше подходит для индикативных выпусков облигаций. Примеры: 2-, 10-, 30-летние ОФЗ и Treasuries. Рыночные доходности ОФЗ формируются на Мосбирже. Движущей силой на торгах выступают институциональные инвесторы, на которых приходится основной оборот. Доля частных инвесторов в объеме торгов облигациями в 2023 г. составила 32% против 24,4% годом ранее. Основная причина — высокие процентные ставки в экономике РФ. Доходность длинных ОФЗ зависит от прогноза по экономике и выводов моделей оценки ценных бумаг. Доходность коротких бумаг (0,5–1 года) — всегда близка к ключевой ставке. Помимо этого, теханализ можно использовать для оценки индексов облигаций.
RGBI отображает изменение рыночных цен, в него входят долговые бумаги с дюрацией больше года. Состав индекса пересматривается каждые 4 года.
RGBITR указывает на изменения рыночной цены с учетом купонного дохода по ОФЗ, поэтому многим инвесторам удобнее работать именно с RGBITR. В него включены высоколиквидные ОФЗ, имеющие дюрацию более 1 года. Аналогичные индексы существуют для рынка муниципальных и корпоративных облигаций.
Читайте также: «Какую ставку закладывает рынок в доходности ОФЗ?»
Доходности 10- и 30-летних Treasuries можно анализировать на графиках из-за высокого объема торгов. Рынок гособлигаций США с 2020 г. по 2023 г. включительно взлетел на 60% и составил $27 трлн. Со времен до кризиса 2008–2009 г. он вырос в шесть раз. В качестве целевых ориентиров могут подходить круглые числа — 3%, 5%, 7%. Максимум 2023 г. и среднесрочная цель по 10-леткам — 5%. Технический анализ индикативных выпусков облигаций, в частности их доходностей, позволит получить опережающие индикаторы для оценки настроений инвесторов и рынка акций в целом.
В случае облигации технический анализ уходит на второй план — за отдельными исключениями более адекватен фундаментальный. Основные драйверы движений облигаций: финансовая устойчивость эмитента, процентные ставки, срок до погашения.
Ключевым риском является дефолт. Чтобы минимизировать негативные последствия, стоит обратить внимание на корпоративные события и кредитное качество эмитента. Для этого стоит нужно рассматривать такие показатели, как рейтинги агентств, долговую нагрузку предприятия, свободный денежный поток, ближайшие оферты и относящиеся к ним ковенанты.